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Déterminer la trésorerie idéale

• Aspects « trésorerie » dans le bilan
• Gestion des comptes de liaison dans le cas de groupes
• Méthode d’élaboration et principe des prévisions glissantes

Collecter des données

• Techniques de régulation : reports d’échéances, escomptes de règlement
• Passage du plan de trésorerie à court terme au plan de trésorerie à moyen terme
• Maîtrise du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
• Mode de calcul du BFR exploitation et hors exploitation
• Suivi du BFR normatif et de la variation du BFR en phase de développement

Gérer la cotation au certain et à l’incertain ainsi que les contrats à terme

• Gestion de la trésorerie au quotidien : erreurs d’équilibrage, sur et sous-financement
• Négociation des commissions et taux bancaires
• Action sur la marge additionnelle au taux de base
• Action sur les dates de valeur et le coût du service

Contrôler la facturation bancaire

• Les jours de valeur, les commissions de mouvement…
• Le calcul des intérêts et du Taux Effectif Global (TEG)
• Placement des excédents provisoires de trésorerie
• Sicav monétaires, billets de trésorerie, certificats de dépôt
• Comptes à terme, bons de caisse…
• Arbitrage emprunts/placements et sécurité/rentabilité

Optimiser la trésorerie : les leviers

• Importance du suivi du crédit fournisseur pour parer les risques de défaillances : notion de score
• Les 7 techniques permettant d’agir sur l’encours client, les normes de la Loi de Modernisation de l’Économie (LME)
• Tableau de bord financier permettant le suivi des composantes « exploitation »

Décrire l’environnement des taux d’intérêt à court terme

• L’impact de l’action de la Banque Centrale Européenne (BCE)
• Les indices de taux d’intérêt à court terme

Identifier les enjeux des supports de placement à court terme

• La fixation des objectifs : se situer dans le triangle rentabilité-risque-liquidité
• Les conditions d’efficacité et de sécurité d’une politique de placement : évaluer les risques et la profitabilité des opérations engagées
• L’arbitrage placement/découvert/conditions commerciales
• Les placements intra/inter-entreprises

Comparer les types de placements disponibles

• Décrire les produits bancaires
• Les dépôts bancaires : dépôts à vue, dépôts à terme, dépôts structurés
• Décrire les produits financiers
• Les titres de créances : NEU CP et NEU MTN
• Les obligations à court terme
• Les OPCVM : définir selon l’orientation de gestion
• La sécurité (les risques identifiés et acceptés), la liquidité (la stratification de la trésorerie)
• La rentabilité espérée, la simplicité
• La fiscalité (liée aux statuts des investisseurs)
• L’agilité, la communication et l’esprit critique

Contrôler les opérations de placement

• Contrôle des échéances et des flux
• Contrôle des engagements (dispersion du risque)

Calculer les indicateurs de rentabilité

• La Valeur Actuelle Nette (VAN)
• Le Taux de Rendement Interne (TRI)
• Les taux de rendement comptables (ROI, ROA, ROE)
• Le délai de récupération du capital investi (Pay back)
• Les critères à double taux

Vérifier l’équilibre financier de l’investissement

• Les possibilités de financement
• Les sources de financement et leurs coûts
• L’estimation du taux d’actualisation
• Le plan de financement et le suivi de la trésorerie
• La forme à donner au « plan de financement »
• VAN et TRI sur fonds propres

Déterminer les prévisions économiques

• Les dépenses d’investissement en immobilisations et en BFR
• Les revenus d’activité et l’autofinancement du projet
• La durée d’analyse et les valeurs résiduelles
• Les autres aspects du calcul des flux (fiscalité, inflation…)